Uno de los accionistas mas antiguos de crédito suizoel administrador de las inversiones estadounidenses asociado harrisha confirmado este fin de semana la venta de toda su participación en el banco suizo, el 10%, debido a la falta de confianza en su estrategia y tras persistentes pérdidas y éxodo de clientes.
Desde 2007, las acciones de Credit Suisse han perdido más del 95% de su valor en Bolsa. El banco actualizará el mes pasado de una pérdida de 7.300 millones de francos suizos en 2022, su segunda pérdida anual consecutiva y la mayor desde la crisis financiera mundial, además de avanzar que habrá también una “pérdida significativa” en 2023.
Las acciones del banco alcanzaron un mínimo intradiario histórico de 2.52 suizos el jueves, luego de una serie de historias negativas en los medios sobre sus dificultades para conservar el personal y retener los activos de los clientes, antes de terminar la semana en 2 78 francos suizos, lo que significa que la acción ha perdido un 77% en los últimos dos años.
Pero esta separación no está solamente vinculada a las pérdidas, sino a lucha por la dirección de la strategia en la que Harris ha sentido perdedora. david herroel CIO de la compañía, ha defendido durante años la posición en el banco suizo de cara a sus propios inversores y ha luchado en vano por mantener al ex director ejecutivo Tidjane Thiam y derrocar al presidente Urs Rohner, después de el director ejecutivo se viese envuelto en un escándalo de espionaje corporativo en 2019.
Harris ha comenzado a reducir su exposición en octubre, tras la ampliación de capital de 4.300 millones de dólares, cuando el Saudi National Bank fue sustituido como principal inversor en la entidad. Ahora, el vicepresidente y director de inversiones, David Herro, pone en duda el futuro de la marca y justifica la drástica decisión alegando que ha habido grandes salidas de la gestión patrimonial”, en referencia a los 111.000 millones de jubilados para los clientes de Crédito Suisse en los últimos tres meses de 2022, en particular después de escuchar rumores sobre redes sociales sobre la salud financiera del banco.
En declaraciones publicadas por Financial Times, Herro comentó que «tenemos otras opciones para invertir» y muchas añade que «el aumento de las tasas de interés significa que muchos títulos financiersos europeos van en la otra dirección. ¿Por qué apostar por algo que está quemando capital cuando el resto del sector ahora lo está aumentando?«.
Además, Herro no está convencido de que la última reestructuración radical de Credit Suisse, que incluye escindir son banco de inversión y refuerza son negociación de gestión de patrimonios, puede cambiar el destino del banco de 167 años.
Está frustrado, en particular, por el costo y la falta de transparencia de la ruptura del banco de inversión con el exmiembro de la junta de Michael Klein, que la marca First Boston resucitará, y la adquisición por venta de su producto se negocia titulizados a capital privado. «Creemos que el plan para reestructurar el banco de inversión, si bien es una causa noble, es engorroso y mucho más costoso en términos de consumo de efectivo de lo que esperábamos», para describir su sobria insatisfacción, para agregar que «tampoco estaba satisfecho con lo que estuvimos de obtención en términos de ganancia, de la venta de productos titulizados.»
Otros puestos en bancos
Harris posee aún acciones en instituciones financieras europeas como Grupo bancario Lloyds, Intesa San Paolo, BNP Paribas, Julius Baer y la aseguradora alemana Allianz. Confía más en sus perspectivas a medida que el aumento de las tasas de interés aumenta sus márgenes de préstamo, la rentabilidad y la capacidad de pagar dividendos y recomprar acciones. En Credit Suisse quedan por ahora como mayores accionistas el Banco Nacional Saudí, con casi un 10%, la Autoridad de Inversión de Qatar (QIA), gestora del fondo soberano del emirato, con algo más del 5%, y el grupo saudi Olayan, vinculado a una rica familia del país árabe, con otro 5%. Entre los tres suman aproximadamente el 20% de las aciones. El cuarto mayor accionista es la firma estadounidense Blackrock, con casi el 5%.
La reacción de Credit Suisse al abandono de Harris es que persigue “objetos estratégicos claros” y que “estamos muy enfocados en ejecutar con éxito nuestro plan y en avanzar hacia nuestros objetivos para garantizar que el nuevo Credit Suisse ofrece un valor sostenible para todos nuestros grupos de interés”.
Terminó como una gran asociación. Harris entendió acciones de Credit Suisse por primera vez en 2002, cuando tenían un precio de menos de 30 francos suizos, y las vendieron todas antes de la crisis financiera de 2008 a precios entre 60 y 70 francos suizos. Después volvió a comprar durante 2009, cuando el precio había caído a unos 23 francos suizos, y las vio sufrir hasta los 56 francos suizos. Pero de ahí en adelante, las acciones han estado en constante declive. En mayo de 2012, Harris poseía 37 millones de acciones del grupo, que en ese momento valían poco más de 600 millones de francos suizos, pero hoy estarían valoradas en 103 millones de francos suizos. “Ha sido un lastre medible en nuestro desempeño”, reconoce Herro, “no se puede ganar siempre, es el negocio en el que estamos”.